Binance wprowadziła kolejny, już 50. projekt na swoją platformę Binance Launchpool. Tym razem jest to Ethena (ENA) – Protokół oparty na Ethereum, który na nowo definiuje stablecoiny za pomocą USDe. Ale czym tak właściwie jest Ethena? Jak działa? Jak zdobyć tokeny? O tym w dzisiejszym poradniku!
Czym jest Ethena?
Ethena to protokół syntetycznego dolara opracowany na Ethereum. Wykorzystuje on delta-hedging i zabezpieczenie w postaci stakowanego Ethereum. W ten sposób zapewnia stabilność i skalowalność kryptowaluty USDe.
Protokół wprowadza również „obligacje internetowe”, wykorzystując zyski z rynków stakingu Ethereum i instrumentów pochodnych. Wszystko po to, aby zagwarantować unikalny instrument oszczędnościowy denominowany w dolarach.
Inicjatywa ta umożliwia przeprowadzanie transakcji odpornych na cenzurę i oferuje nowatorski mechanizm oszczędnościowy. Wykorzystując przejrzystość blockchaina i instrumenty liquid stakingu, Ethena nie tylko zwiększa użyteczność i wydajność walut cyfrowych. Przyczynia się także do ewolucji Ethereum, a to sprzyja szerszej adopcji i napływowi kapitału do ekosystemu kryptowalut.
Jak działa USDe na Ethena?
USDe działa za pośrednictwem zaawansowanego mechanizmu zwanego „delta-hedging. To on, wraz z zabezpieczeniem w postaci Ethereum pozwala utrzymać powiązanie z dolarem. Przyjrzyjmy się jednak nieco bliżej jego działaniu:
- Mechanizm Delta-Hedging: Wartość USDe jest stabilizowana poprzez programowy hedging neutralnej delty w czasie rzeczywistym. Polega to na zajmowaniu przeciwstawnych pozycji na rynku instrumentów pochodnych o wielkości równej zabezpieczeniu Ethereum, zapewniając, że wartość syntetycznego dolara pozostaje stabilna niezależnie od wahań rynkowych.
- Proces emisji i wykupu: Użytkownicy mogą wybić USDe poprzez zdeponowanie stakowanego Ethereum (stETH) i odkupić go, dostosowując podaż, aby utrzymać jego powiązanie z USD. Proces ten jest obsługiwany bezpośrednio przez Ethena Labs dla stron, które przejdą KYC.
- Mechanizmy zysku: Protokół generuje zyski dla posiadaczy USDe poprzez lewarowanie postawionych nagród Ethereum oraz spreadów finansowania i bazowych z pozycji zabezpieczających. Ten zysk z dwóch źródeł przyczynia się do powstania „obligacji internetowych”, oferujących narzędzie oszczędnościowe denominowane w dolarach.
- Ograniczanie ryzyka i przejrzystość: Ethena Labs zajmuje się ryzykiem operacyjnym, rynkowym i związanym z inteligentnymi kontraktami poprzez zdywersyfikowane strategie hedgingowe i wiele rozwiązań w zakresie powiernictwa. Zapewnia przejrzystość, dostarczając dowody onchain dotyczące aktywów i pozycji zabezpieczających.
Struktura ta pozwala USDe oferować stabilną, skalowalną i odporną na cenzurę walutę.
W jaki sposób Ethena generuje zyski z USDe?
Zyski z eUSD pochodzą z dwóch głównych źródeł. Oba zostały zaprojektowane w celu zapewnienia zrównoważonego rozwoju i różnorodności w zarządzaniu ryzykiem:
Nagrody z stakowanego Ethereum: Zyski są generowane z modelu proof-of-stake Ethereum, w tym z nagród inflacyjnych warstwy konsensusu, opłat warstwy wykonania i przechwytywania MEV. Nagrody te są wypłacane i denominowane w ETH, a procent zysku zależy od aktywności sieci i ilości stakowanego Ethereum.
Spread finansowania i spread bazowy: Pochodzi z pozycji instrumentów pochodnych zabezpieczających delta, które Ethena Labs ustanawia podczas emisji USDe. Dodatnia stopa finansowania i spread bazowy wynikają z nierównowagi popytu na ekspozycję na aktywa cyfrowe, zapewniając dodatkowy zysk tym, którzy zajmują krótką pozycję. Stopa tego zysku zmienia się corocznie w zależności od warunków rynkowych.
Stakując USDe za sUSDe, użytkownicy uczestniczą w tym mechanizmie zysku. Model „Token Vault” zapewnia, że postawione USDe bezpośrednio generują zysk. W rezultacie wartość sUSDe rośnie w czasie, tym samym odzwierciedlając akumulację zysku protokołu.
Model ten zapewnia użytkownikom czerpanie korzyści z ich stakowanych aktywów, przy czym wartość sUSDe rośnie w stosunku do USDe, ponieważ protokół nadal wpłaca zyski do kontraktu stakingu.
Tokenomia Ethena
Rozkład tokenów Ethena przedstawia się w sposób zrównoważony i przemyślany. Ethena rozdzieliła swoje zasoby w pięciu głównych kategoriach. Na platformie Binance Launchpool przeznaczono 2% całkowitej puli tokenów. Jest to pierwszy krok w kierunku wprowadzenia ENA na rynek.
Inwestorzy mają do dyspozycji aż 25% całkowitej liczby tokenów. To potwierdza silne zaangażowanie osób zewnętrznych w rozwój i sukces projektu. Zespół otrzymuje 30% puli, co świadczy o ich zaufaniu do własnego „dziecka” i motywuje do dalszej pracy.
Fundacja Ethena dysponuje 15% tokenów. Środki te umożliwiają finansowanie bieżącej działalności i przyszłych inicjatyw. Ostatnia, niemniej ważna kategoria, to ekosystem Ethena, na który składa się 28% puli. Zapewnia to solidną podstawę dla rozwoju i ekspansji projektu.
Podział ten pokazuje zrównoważone podejście do zarządzania zasobami. Każda grupa otrzymuje odpowiednią część, co zapewnia ich zaangażowanie i wspiera długoterminowy rozwój Ethena.
Ethena (ENA) – Roadmap
W drugim kwartale 2024 roku Ethena wypuściła ENA. Token też trafił na giełdy (listing na Binance 2 kwietnia). Pomiędzy marcem, a czerwcem BTC zostanie wprowadzone jako zabezpieczenie. Równocześnie ruszy drugi sezon kampanii motywacyjnej. Pojawi się też zarządzanie typu DAO, co zwiększy udział społeczności w decyzjach.
Trzeci kwartał przynosi SOL jako kolejne zabezpieczenie. Ethena rozpocznie też inicjatywy cross-chain z USDe. W ostatnim kwartale roku, kampania motywacyjna dobiegnie końca. Nastąpi druga dystrybucja tokenów ENA po zakończeniu kampanii. To moment, na który wielu czeka z niecierpliwością.
Każdy krok na tej drodze zbliża Ethena do realizacji jej wizji. Z każdym kwartałem projekt staje się coraz mocniejszy i bardziej zintegrowany z rynkiem.
Ethena w Binance Launchpool
Ethena to 50. projekt na Binance Launchpool. Farming rozpoczął się dzisiaj – 30.03.2024 od północy czasu UTC. Aby zdobyć tokeny ENA, wystarczy stakować BNB lub FDUSD. Można to robić w dwóch oddzielnych pulach przez trzy dni. To świetna okazja, aby zdobyć nowe tokeny przed ich notowaniem.
Notowanie ENA na Binance zaplanowano na 02.04.2024 o 08:00 UTC. Początkowo będzie można handlować ENA w parach z BTC, USDT, BNB, FDUSD i TRY. Szczegóły Launchpool ENA prezentują się następująco:
| Parametr | Szczegóły |
|---|---|
| Nazwa Tokena | Ethena (ENA) |
| Maksymalna podaż tokena | 15 000 000 000 ENA |
| Nagrody w Launchpool | 300 000 000 ENA (2% maksymalnej podaży tokenów) |
| Początkowa podaż w obiegu | 1 425 000 000 ENA (9,5% maksymalnej podaży tokenów) |
| Szczegóły smart kontraktu | Ethereum |
| Warunki stakingu | Wymagane KYC |
| Limit godzinowy na użytkownika | Pula BNB: 333 333,33 ENA |
| Pula FDUSD: 83 333,33 ENA | |
| Obsługiwane pule | BNB: 240 000 000 ENA w nagrodach (80%) |
| FDUSD: 60 000 000 ENA w nagrodach (20%) | |
| Okres farmingu | Od 00:00 (UTC) 30.03.2024 do 23:59 (UTC) 01.04.2024 |
| Dystrybucja farmingu ENA | Dzienne nagrody: 100 000 000 ENA |
| Dzienne nagrody puli BNB | 80 000 000 ENA |
| Dzienne nagrody puli FDUSD | 20 000 000 ENA |
Zachęcamy również do zapoznania się z raportem badawczym o Ethena (ENA) od Binance. Dowiesz się z niego więcej o projekcie.
Jak zdobyć Ethena w Binance Launchpool – krok po kroku
Krok 1: Jeśli jeszcze nie masz konta na Binance, zarejestruj się na platformie. Podaj wymagane informacje i zweryfikuj konto. Zakładając konto z tego linka, tuż przed listingiem otrzymasz 20 ENA.
Krok 2: Zdeponuj na swoje konto Binance kryptowalutę, którą chcesz stakować, czyli BNB lub FDUSD.
Krok 3: Otwórz stronę Binance Launchpool. Znajdziesz ją w górnym menu.
Krok 5: Z listy dostępnych projektów wybierz Ethena (ENA). Zdecyduj, w której puli chcesz stakować swoje środki – BNB lub FDUSD.
Krok 6: Kliknij na wybraną pulę, a następnie wybierz opcję „Stakuj”. Wprowadź ilość kryptowaluty, którą chcesz zablokować w puli, i potwierdź operację.
Krok 7: Nagrody w postaci tokenów ENA będą dystrybuowane codziennie. Możesz sprawdzić swoje nagrody w sekcji Launchpool i zdecydować, czy chcesz je reinwestować, czy wypłacić.
Krok 8: Regularnie sprawdzaj status swojego stakingu oraz dostępne nagrody. Pamiętaj, że możesz w każdej chwili dodać więcej środków do stakingu lub je wycofać.
Krok 9: Po notowaniu ENA na Binance, będziesz mógł handlować zdobytymi tokenami. Początkowo będą one dostępne w parach: ENA/BTC, ENA/USDT, ENA/BNB, ENA/FDUSD, i ENA/TRY.
Podsumowanie
Ethena (ENA), nowy projekt na platformie Binance Launchpool, to innowacyjny protokół na Ethereum, który zmienia podejście do stablecoinów za pomocą USDe. Wykorzystując delta-hedging i staking Ethereum, zapewnia stabilność i skalowalność. Ethena oferuje także „obligacje internetowe”, zwiększając użyteczność walut cyfrowych i wspierając rozwój ekosystemu Ethereum. Czy uda mu się osiągnąć sukces na miare poprzednich projektów z Launchpoola? Jak uważasz? Podziel się swoją opinią w komentarzu!
